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Buon venerdì e buon fine settimana! Benvenuto in questo 22 ° post di investimenti, non scienza missilistica! Investire non deve essere scienza missilistica: questa è la nostra guida per non esperti alla gestione del portafoglio.
Un breve riepilogo di questa serie finora:
Nel 1 ° post: ho definito un framework di portfolio di base. L'obiettivo di questo portafoglio da un milione di dollari è battere l'inflazione e un indice azionario. Lo stile di investimento qui presentato è la gestione attiva del portafoglio, senza l'utilizzo della leva finanziaria e con un orizzonte temporale superiore a 5 anni. L'indice di riferimento è l'MSCI ACWI IMI. In genere, ci sono due post a settimana (lunedì e venerdì).
Dai post 2 al 22: ho valutato 67 azioni e 4 potenziali aggiunte di obbligazioni. Il portafoglio è lungo 15 azioni, 1 obbligazione e corto 1 azione. Puoi leggere tutto a riguardo nei post precedenti qui: https://www.claritech.app/blog
Non sono previsti compensi per la valutazione di specifiche società o per l'inserimento in portafoglio o watch-list. Le pubblicità di Amazon che vedi sono la fonte di entrate per questo blog gratuito (soggetto ad acquisti o abbonamenti).
Oggi esaminiamo un riepilogo dei recenti annunci sugli utili del primo trimestre del 2023 . Prima di approfondire, alcune domande a cui è necessario rispondere:
Cosa sono i guadagni trimestrali?
Gli utili societari trimestrali si riferiscono ai risultati finanziari di una società per un periodo di tre mesi. Questi risultati in genere includono entrate, spese e reddito netto. Questi sono riportati dalle società quotate in borsa ai propri azionisti e al pubblico.
È importante?
L'importanza degli utili societari trimestrali dipende dal contesto. Per gli azionisti, questi guadagni possono essere una metrica chiave per valutare la salute finanziaria e il potenziale di crescita di un'azienda. I rapporti sugli utili positivi possono portare a una maggiore fiducia degli investitori e un aumento del prezzo delle azioni di una società, mentre i rapporti negativi possono causare l'effetto opposto.
Può essere un indicatore importante di tendenze economiche più ampie. Ad esempio, se più aziende in un particolare settore registrano utili elevati, potrebbe suggerire che il settore nel suo complesso sta andando bene.
Anche se potrebbe non essere l'unica metrica da considerare quando si valuta un'azienda o l'economia in generale, è un fattore importante nel processo decisionale per investitori, analisti e altre parti interessate.
Cosa significa quando un'azienda batte, manca o soddisfa le aspettative?
Si riferisce alla performance finanziaria effettiva della società per un determinato periodo rispetto alle aspettative degli analisti finanziari. Questo è solitamente misurato in termini di entrate, utili per azione (EPS) o altri parametri finanziari.
Ad esempio, se si prevedeva che un'azienda dichiarasse guadagni di $ 1 per azione per un trimestre, ma invece riporta guadagni di $ 1,20 per azione, si considererebbe che abbia "superato le aspettative". Questo può essere visto come un segnale positivo per gli investitori, in quanto suggerisce che la società sta andando meglio del previsto.
Al contrario, se si prevedeva che un'azienda riportasse un fatturato di 10 milioni di dollari per un trimestre, ma invece riporta un fatturato di 8 milioni di dollari, si considererebbe che abbia "aspettative deluse". Questo può essere visto come un segnale negativo per gli investitori, in quanto suggerisce che la società potrebbe avere prestazioni inferiori o affrontare sfide.
10 termini usati per capire i guadagni aziendali:
· Entrate: la somma di tutte le entrate incluse per le attività operative di una società
· Crescita dei ricavi: percentuale di crescita dei ricavi nel periodo rispetto a un periodo precedente
· Reddito operativo: Reddito dopo aver ridotto le spese operative.
· Margine del reddito operativo: reddito operativo come percentuale dei ricavi.
· Utile netto a Common Excl Extra Items: Utile o perdita disponibile per gli azionisti dopo l'adeguamento per i dividendi privilegiati.
· Rendimento per gli azionisti: misura il rendimento che gli azionisti ricevono da una società sotto forma di dividendi in contanti, riacquisto di azioni proprie e riduzione del debito.
· Rapporto P/E: capitalizzazione di mercato della società divisa per i suoi utili. Rappresenta il multiplo degli utili che un investitore è disposto a pagare per una quota della società.
· Rendimento degli utili: l'inverso del rapporto P/E.
· Levered Free Cash Flow: Somma di contanti da operazioni e spese in conto capitale.
· Free Cash Flow Yield: misura la quantità di denaro gratuito per ogni dollaro di capitalizzazione di mercato.
Riepilogo dei guadagni del primo trimestre 2023 (dal lunedì al giovedì) - Dal portafoglio o dall'elenco di controllo - In immagini
(Le tendenze dei dati finanziari si riferiscono al periodo dei dodici mesi finali)
Bank of America ha registrato guadagni di US$ 0,94 per azione e ricavi di US$ 26,3 miliardi, superando le aspettative degli analisti su entrambi. Le tendenze nei finanziari mostrano un miglioramento dei ricavi, dell'utile netto, della crescita dei ricavi, del margine del reddito operativo e del rendimento degli utili. Il rendimento per gli azionisti e i flussi di cassa liberi sono diminuiti.
"Ogni segmento di attività ha funzionato bene poiché abbiamo accresciuto le relazioni e gli account con i clienti in modo organico ea un ritmo sostenuto", ha dichiarato il CEO Brian Moynihan in una nota. "I nostri risultati dimostrano come l'impegno decennale della nostra azienda per una crescita responsabile abbia contribuito a fornire stabilità in ambienti economici in evoluzione". (citazione da CNBC)
Goldman Sachs ha registrato un utile di 8,79 dollari per azione e un fatturato di 12,2 miliardi di dollari, superando le aspettative degli analisti sull'EPS ma mancando sui ricavi. Le tendenze nei finanziari mostrano un miglioramento della crescita dei ricavi e del rendimento per gli azionisti. L'utile netto, il margine di reddito operativo, il rendimento degli utili e il rendimento del flusso di cassa libero vedono una tendenza al ribasso.
La maggior parte dei suoi ricavi è guidata dal trading e dall'investment banking. Entrambi sono diminuiti rispetto al primo trimestre dello scorso anno. Mentre il trading a reddito fisso è diminuito del 17% su base annua, i ricavi dell'Investment Banking sono diminuiti del 26% su base annua. La società ha inoltre subito una perdita di US$ 470 milioni sulla vendita parziale del suo portafoglio di prestiti personali (Marcus Loan).
Morgan Stanley ha registrato un utile di US$ 1,7 per azione e un fatturato di US$ 14,5 miliardi. Superando le aspettative degli analisti su entrambi. Le tendenze nei finanziari vedono cali nel margine di reddito operativo, rendimento degli utili, ricavi, utile netto e flusso di cassa libero. Il rendimento per gli azionisti migliora e la crescita dei ricavi è piatta rispetto al trimestre precedente.
Mentre il reddito dall'Investment banking è diminuito, ha visto una crescita dell'11% dalla sua attività di gestione patrimoniale. I ricavi da negoziazione di azioni e quelli a reddito fisso sono diminuiti rispettivamente del 14% e del 12%. "Le prospettive per il resto di quest'anno sono difficili da prevedere", ha dichiarato Sharon Yeshaya, Chief Financial Officer. "Siamo profondamente consapevoli che l'apertura e il funzionamento dei mercati e la stabilità economica sono fondamentali per aiutare la fiducia ad andare avanti". (citazione da Reuters)
ASML Holding NV ha registrato un utile di US$ 4,96 per azione e un fatturato di US$ 6,74 miliardi. Batte su EPS e manca sui ricavi. Le tendenze nei finanziari vedono una crescita dei ricavi e dell'utile netto. Rendimento per gli azionisti e Free Cash Flow registrano un calo. Margine di reddito operativo e rendimento degli utili simile al trimestre precedente.
La società vede aggiustamenti agli ordini dei clienti, ma ha mantenuto le sue prospettive positive. CEO Peter Wennink ; "La domanda complessiva supera ancora la nostra capacità per quest'anno e attualmente abbiamo un portafoglio ordini di oltre 38,9 miliardi di euro". (citazione da Reuters)
Rio Tinto ha annunciato i dati di produzione del primo trimestre. Sebbene la società abbia registrato un aumento della produzione rispetto al primo trimestre dello scorso anno, ha registrato un calo della produzione e delle spedizioni di minerale di ferro, bauxite, rame estratto e biossido di titanio rispetto all'ultimo trimestre (Q4 2022). La società ha inoltre ridotto le previsioni di produzione totale di rame per quest'anno.
Sebbene non faccia parte di questo portafoglio o lista di controllo, ma deve essere menzionato: Netflix ha registrato guadagni di US $ 2,88 per azione e entrate di US $ 8,16 miliardi. I risultati sono stati contrastanti, hanno superato le aspettative degli analisti sull'EPS ma hanno mancato i ricavi e la crescita degli abbonati. Le tendenze nei finanziari mostrano un miglioramento dei ricavi e del rendimento del flusso di cassa libero. Vede un calo del reddito netto, della crescita dei ricavi, del margine di reddito operativo, del rendimento degli utili e del rendimento degli azionisti.
Si prevede che l'azienda implementerà il giro di vite sulla condivisione delle password nel secondo trimestre. È probabile che il Canada funga da modello, dove l'azienda ha registrato una crescita della sua base di abbonati e dei ricavi dopo il lancio della condivisione a pagamento. Netflix sta anche chiudendo la sua attività di spedizione di DVD, il segmento che ha avviato l'azienda, in cui la società spediva i dischi ai clienti in buste rosse. Netflix intende anche avviare un piano supportato dalla pubblicità.
Tesla ha registrato guadagni di US $ 0,85 per azione e ricavi di US $ 23,3 miliardi, mancando le stime degli analisti su entrambi (anche se non di molto). Il titolo ieri ha chiuso in ribasso di quasi il 10%, portando la sua capitalizzazione di mercato a 516 miliardi di dollari da 572 miliardi di dollari.
Le tendenze nei dati finanziari mostrano miglioramenti nei ricavi e nel rendimento degli utili. L'utile netto e il rendimento per gli azionisti rimangono invariati rispetto al trimestre precedente. Le tendenze vedono un calo della crescita dei ricavi e un leggero calo del margine operativo. Anche il flusso di cassa libero, sebbene positivo, registra un calo in questo trimestre.
In altri finanziari, mentre i ricavi di TTM sono aumentati di trimestre in trimestre, anche le scorte sono aumentate (il lato positivo: a un tasso inferiore). Il debito totale è invece diminuito rispetto al trimestre precedente.
Ciò che gli investitori considerano preoccupante è che i ricavi, i margini, l'utile netto e il flusso di cassa libero sono diminuiti QoQ . Sebbene le consegne di veicoli siano aumentate per la Model 3 (che rappresenta oltre il 95% delle consegne) rispetto al quarto trimestre del 2022, ciò significa che le riduzioni di prezzo stanno mostrando trazione.
“Sebbene nel primo trimestre abbiamo implementato riduzioni di prezzo su molti modelli di veicoli in tutte le regioni, i nostri margini operativi si sono ridotti a un ritmo gestibile. Prevediamo una continua riduzione dei costi dei nostri veicoli, inclusa una migliore efficienza produttiva nei nostri stabilimenti più recenti e costi logistici inferiori, e rimaniamo concentrati sulla leva operativa man mano che ci ridimensioniamo", ha affermato la società in una nota. (citazione da Yahoo! Finance)
L'azienda mantiene la sua previsione di 1,8 milioni di veicoli quest'anno e un tasso di crescita delle consegne a lungo termine del 50%. Anche il Cybertruck dovrebbe essere lanciato quest'anno. Tesla attualmente scambia a un PE di 43, in aumento rispetto ai 34 dello scorso trimestre. In calo da un picco di 1024 nel gennaio 2021. In continuazione da Questo inviare Di IL guadagni Q4-2022 dell'azienda , Tesla è un titolo Growth e non può essere visto con la stessa lente di un titolo Value. Mentre il titolo è costoso, questo potrebbe essere un acquisto tattico a 150. Maggiori informazioni la prossima settimana.
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