.png)
Benvenuto in questo tredicesimo post di investimenti, non scienza missilistica! Investire non deve essere scienza missilistica: la nostra guida per non esperti alla gestione del portafoglio.
Aggiornamento del mercato:
UBS acquista Credit Suisse per 3,25 miliardi di dollari, Credit Suisse cancella obbligazioni da 17 miliardi di dollari come parte dell'accordo
La BCE aumenta i tassi di interesse dello 0,5%
L'IPC statunitense per febbraio aumenta dello 0,4% su base mensile e l'IPC core del 6% su base annua aumenta dello 0,5% su base mensile.
Il PPI diminuisce dello 0,1% su base mensile e del 4,6% su base annua. I prezzi all'ingrosso continuano a vedere la decelerazione.
Undici grandi banche statunitensi depositano 30 miliardi di dollari nella First Republic Bankper invertire gli effetti dei prelievi di grandi clienti.
OpenAI lancia il nuovo GPT-4
Samsung investirà 228 miliardi di dollari in un impianto di produzione di semiconduttori, che dovrebbe essere la più grande fabbrica di chip al mondo, con sede in Corea del Sud.
Nonostante un calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e l'interesse a vendere i titoli bancari, gli indici azionari hanno chiuso in positivo nella settimana di scadenza delle opzioni trimestrali, trainati da titoli a grande capitalizzazione come Google, NVidia e Microsoft, che hanno tutti guadagnato oltre il 12% durante la settimana. Comunicazione (+6,9%) e Information Technology (+5,7%) sono stati i settori che hanno visto i maggiori guadagni. Il greggio è sceso del -13,4% durante la settimana poiché le preoccupazioni sulla crescita sono riemerse dopo i dati PPI, i futures sull'oro sono aumentati del 6,7% durante la settimana poiché i dati CPI hanno indicato un'inflazione vischiosa.
Aggiornamento portafoglio:
Il portafoglio è in rialzo dello 0,68% mentre l'indice è in ribasso del -5,6%
Performance del portafoglio in gran parte dovuta alla graduale esposizione azionaria.
Asset Class: Guadagni in portafoglio guidati da Obbligazioni (35%) e Liquidità (38%).
Allocazione regionale: continua a rimanere poco investita in Asia (1%), rispetto a Stati Uniti (51%) ed Europa (48%).
Scelte individuali: Scelte individuali: Google vede il maggior guadagno. Perdite maggiori in Deutsche Bank e Citi (settore finanziario). I gilt britannici registrano guadagni.
In questo post, valuterò Amazon dalla watch list insieme ad alcuni dei suoi colleghi di tutto il mondo: Alibaba Group, JD.com, Ebay e Rakuten.
Dati finanziari dell'azienda:
Le entrate di Amazon sono maggiori rispetto agli altri quattro titoli messi insieme.
Entrate per multiplo MarketCap : JD ha una valutazione relativamente inferiore a 0,4x, seguito da vicino da Rakuten. Le valutazioni sono alte per Ebay (2.3x) e Amazon (2.0x).
Ebay ha il più alto rendimento degli utili nonostante la sua alta valutazione all'8,1%, seguita da Alibaba (5,1%) e JD (3,6%).
Ebay , Alibaba e JD hanno un margine di flusso di cassa libero unlevered positivo.
Valutazioni, Efficienza e Volatilità:
Margine di reddito operativo: massimo per eBay (24,8%) seguito da Alibaba (12,3%). Amazon (2,4%) e JD (1,9%).
JD ed Ebay hanno rapporti PEG più bassi.
Volatilità realizzata più alta per JD e Alibaba (superiore al 60%) e più bassa per EBay e Rakuten (37%).
Prezzo/Libro tangibile più basso per JD e Alibaba (2.3 e 2.8x) e più alto per EBay (28.5x).
Basso debito / patrimonio netto più basso per JD e Alibaba. Molto alto per Rakuten al 603%.
Tendenze nei dati finanziari della società
Nel precedente periodo di 10 anni, la crescita dei ricavi è diminuita maggiormente per JD e Alibaba. Amazon e Rakuten hanno visto tendenze stabili mentre Ebay ha visto volatilità nella sua crescita dei ricavi.
I margini operativi sono rimasti stabili per Ebay , Amazon e JD. In calo per Alibaba e Rakuten.
Sebbene basso al 3,6%, il rendimento degli utili è migliorato per JD negli ultimi dieci anni.
Margini di spesa in conto capitale stabili per JD, hanno visto aumenti per Amazon e Rakuten.
Le spese per interessi sono più alte per Amazon e Alibaba. È probabile che ciò continui in uno scenario di aumento dei tassi di interesse.
Unlevered free cash flow: in calo per tutti i titoli, trend stabile per JD.
Rimanenze (non nei grafici), a circa il 7% dei ricavi. Probabilmente raggiungerà il picco per JD e Amazon.
Valore equo e potenziale di rialzo
Due metodi per la valutazione utilizzati qui: analisi del flusso di cassa scontato e obiettivi dell'analista. Gli obiettivi fissati dagli analisti potrebbero essere soggettivi alla loro propensione individuale al settore o al titolo, mentre il modello DCF è un metodo oggettivo. Entrambi sono importanti e una media dei due di solito fornisce una valutazione equa.
In media, Alibaba offre il massimo potenziale di rialzo seguito da JD ed Ebay .
Riepilogo:
Sulla base di questa valutazione, aggiungerò JD.com al portafoglio con un'esposizione del 3%. Ebay spunta alcune caselle, tuttavia, le tendenze sono volatili. Amazon ha tendenze stabili e spunta alcune caselle, tuttavia è costoso e ha un flusso di cassa libero negativo.
Nei grafici, il prezzo delle azioni per JD sta registrando una tendenza al ribasso ed è sensibile alle politiche del governo in Cina.
Tuttavia, a mio parere, questo vale per le azioni di qualsiasi paese.
Questa settimana continuo a valutare le azioni. Ho rimandato un post sui titoli immobiliari fino alla decisione sui tassi di interesse del FOMC, alle proiezioni finanziarie e alla conferenza stampa di questa settimana. Man mano che i mercati azionari diventano volatili, valuterò anche le coperture per l'esposizione azionaria.
Grazie per il tuo tempo!
Guarda i video di questa serie sulle nostre pagine dei social media.
Per favore iscriviti, segui, metti mi piace!
Comments