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Bienvenue dans l'investissement, pas sorcier !Une série non experte sur la construction et la gestion d'un portefeuille d'investissement.À ce jour, la plupart d'entre nous ont entendu dire que la 16e plus grande banque des États-Unis avait fait faillite.Avec des dépôts supérieurs à 160 milliards de dollars américains, la Silicon Valley Bank est la plus grande faillite bancaire depuis la Washington Mutual lors de la crise financière de 2008. Cela fait un mois que cette série a commencé et pendant cette période : les actions ont baissé, les rendements obligataires ont baissé, les devises sont restées globalement stables et la valeur de l'or s'est appréciée. La majeure partie de la baisse s'est produite au cours de la dernière semaine.
Quel est l'impact sur le portefeuille?
Le portefeuille s'est apprécié en valeur, +0,19%
L'indice de référence a baissé de -6,1 %
Le changement par rapport à la dernière mise à jour - alors que les actions menaient les gains dans la dernière mise à jour, cette fois les obligations mènent les gains du portefeuille. Alors que les agences gouvernementales aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'UE résolvent le problème des SVB et empêchent la contagion, les prix des obligations se sont redressés alors que les investisseurs se détournent du risque des actions.
Le portefeuille continue de surperformer l'indice de référence actuellement (en grande partie parce que ce portefeuille n'est pas encore entièrement investi et détient une forte composante de liquidités), ce qui répond à l'un des objectifs, mais il continue de suivre l'inflation.
Je cherche à évaluer des actions du secteur de la communication. L'un d'eux (Google) fait partie de ce portefeuille avec un poids de 5%.Les actions que j'évalue aujourd'hui sont : Walt Disney, Netflix, Tencent, Meta, Deutsche Telekom et China Mobile.
Finances de l'entreprise :
Meta, China Mobile et Deutsche Telekom ont des revenus entre 115 et 130 milliards de dollars américains, Tencent et Walt Disney ont des revenus entre 77 et 85 milliards de dollars américains tandis que netflix est une entité plus petite avec des revenus de 31 milliards de dollars américains.
En termes de capitalisation boursière par rapport au multiple des revenus et au rendement des bénéfices ;Deutsche Telekom (0,9x et 6,6%) et China Mobile (1,3x et 10,7%) semblent relativement attractives.
Valorisations et Efficacité :
Meta a la marge d'exploitation la plus élevée, suivie de Netflix, Tencent et China Mobile.
Deutsche Telekom a la dette/fonds propres la plus élevée à 312 % tandis que China Mobile a la dette/fonds propres la moins élevée à 4,6 %.
Deutsche Telekom et Walt Disney sont les deux seules entités à avoir un ratio PEG positif.
China Telecom et Detusche Telekom ont un ratio P/E et un ratio Price to Tangible Book relativement meilleurs
Tendances des finances de l'entreprise
La croissance des revenus de Meta est passée de 47 % en 2008 à -1,1 % lors de sa dernière annonce de résultats.Baisse similaire à Tencent également. Deutsche Telekom fait preuve de constance, mais d'un taux de croissance faible à 6 %.
La marge du résultat d'exploitation est la plus élevée pour Meta suivi de Tencent, mais la tendance est à la baisse pour les deux.Netflix (17,8%) voit une amélioration de la tendance tandis que Deutsche Telekom et China mobile sont constants autour de 11 et 14%.
Le rendement des bénéfices est stable pour les 5 actions.
Capex le plus élevé pour Meta (27%) suivi de Deutsche Telekom et China mobile.Meta a dépensé de l'argent sur le Metaverse sans résultats positifs. Ces dépenses d'investissement sont susceptibles de réduire la rentabilité à l'avenir à mesure que l'amortissement entre en jeu et il est peu probable qu'elles augmentent les revenus.
Tencent a la marge de flux de trésorerie disponible sans effet de levier la plus élevée, suivie de Netflix (tous deux avec des tendances à la baisse), tandis que la marge de Detusche Telekom est stable.
Juste valeur et potentiel de hausse
Deux méthodes d'évaluation sont utilisées ici : l'analyse des flux de trésorerie actualisés et les objectifs des analystes.
En moyenne, China mobile, Netflix et Meta offrent le meilleur potentiel de hausse.
Sur les graphiques, tencent et meta ont corrigé de 50 % par rapport à leurs plus hauts historiques et ont bien rebondi par rapport à leurs plus bas d'octobre 22.
Résumé:
Pour le moment, aucune de ces actions ne me donne la conviction de les ajouter au portefeuille.
China Mobile coche certaines de ces cases mais a un flux de trésorerie disponible négatif.
Deutsche Telekom coche certaines cases mais a une dette / des fonds propres élevés.
Meta et Tencent cochent certaines cases mais sont relativement chers et ont une volatilité plus élevée.
Action de portefeuille : Aucune. Je vais ajouter tous ces stocks à la liste de surveillance.
Étant donné que 40 % de ce portefeuille est en espèces, dans les prochains articles de cette semaine, je vais regarder la liste de surveillance pour vérifier si la récente correction du marché a apporté des opportunités. Je vais également évaluer les actions de l'immobilier et / ou des matériaux et de l'exploitation minière pour rechercher des ajouts potentiels au portefeuille.
Merci pour votre temps!
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