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C'est la Journée internationale des travailleurs, une journée dédiée à ceux qui innovent, aux travailleurs qualifiés, aux employés et à ceux qui gagnent leur vie. Trinquons à ça! Bon lundi et la semaine à venir ! Bienvenue dans ce 25e article sur l'investissement, pas sorcier ! Investir n'a pas besoin d'être sorcier : voici notre guide non expert de la gestion de portefeuille.
Aujourd'hui s'appelle aussi le 1er mai (c'est-à-dire le premier mai), mais je suppose que c'est plutôt le "1er mai !" pour ceux qui ont eu une vision baissière des actions alors que les indices continuent de grimper (c'était une autre tentative d'humour financier).
Examen du portefeuille :
1. Depuis le lancement de cette série (14 février 2023), le portefeuille est en hausse de +3,62 %, tandis que l'indice de référence est en hausse de +0,90 %. Le rendement annualisé du portefeuille est de 18,1 %.
2. Mesures de risque : Le portefeuille a un ratio de Sharpe de 2,13, un Sortino de 3,16 et un écart type de 0,39 %.
3. Les plus gros gagnants du portefeuille sont Alphabet (+20%), Glencore (+17%), Vodafone (+9%), Swire Properties (+6,5%) et BMW (+5%).
4. Deutsche Bank (-12,5%) reste le principal détracteur, suivi de JD.com (-6%).
5. Toutes les classes d'actifs (actions, taux, immobilier et liquidités) ont contribué à la performance positive du portefeuille.
En résumé, le portefeuille continue d'atteindre son objectif de battre l'inflation et l'indice de référence et il le fait avec de bonnes mesures de risque.(Voir détails du portefeuille ci-dessous).
Un bref récapitulatif de cette série de blogs (investir, pas sorcier) jusqu'à présent :
Dans le 1er article : j'ai défini un cadre de base pour le portefeuille. L'objectif de ce portefeuille d'un million de dollars est de battre l'inflation et un indice boursier. Le style d'investissement présenté ici est une gestion de portefeuille active, sans recours à l'effet de levier et sur un horizon temporel supérieur à 5 ans. L'indice de référence est le MSCI ACWI IMI. En règle générale, il y a deux publications par semaine, qui incluent des détails sur le portefeuille et des évaluations exploitables (les lundis et vendredis).
Des posts 2 à 20 : j'ai évalué 67 actions et 4 ajouts potentiels d'obligations.
Les articles 21 et suivants se sont concentrés sur les annonces de résultats du premier trimestre 2023, en particulier sur les actions en portefeuille et dans la liste de surveillance. Le portefeuille est long de 16 actions, 1 obligation et court de 1 action. Vous pouvez tout lire à ce sujet dans les articles précédents ici : https://www.claritech.app/blog
Vous pouvez cliquer sur les tableaux, graphiques ou illustrations pour agrandir ou zoomer. Aucune rémunération n'est perçue pour évaluer des sociétés spécifiques ou pour les ajouter au portefeuille ou à la liste de surveillance. Les publicités Amazon que vous voyez sont la source de revenus de ce blog gratuit (sous réserve d'achats ou d'abonnements).
Il y avait 15 entreprises du portefeuille et de la liste de surveillance qui ont annoncé leurs bénéfices la semaine dernière (du lundi au jeudi 27 avril 2023), dont Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta. Vous pouvez en savoir plus sur la publication précédente ici.Vous pouvez lire les attentes des analystes concernant la croissance des bénéfices et des revenus des sociétés cotées au S&P500 aux États-Unis et au Stoxx 600 en Europe sur post 19 de cette série ici.
Vous pouvez en savoir plus sur l'importance des bénéfices trimestriels et certains des termes utilisés pour évaluer les bénéfices des entreprises dans post 22 de cette série ici.
Examen continu du portefeuille
Répartition :
1. Répartition régionale : Europe 53 %, Amérique du Nord 39 % et Asie 8 %
2. Répartition par classe d'actifs : actions (40 %), titres à revenu fixe (30 %), immobilier (5 %) et liquidités (25 %) Voir l'illustration ci-dessous pour plus de détails.
Transactions de portefeuille la semaine dernière :
1. Ajouté à la position courte existante de NVDA
2. Ajout d'une nouvelle position longue dans TSLA
Vous pouvez en savoir plus sur le processus de réflexion derrière ces transactions au poste 23 ici.
Performance du portefeuille la semaine dernière :
1. Le portefeuille a clôturé à plat sur la semaine, en baisse de -0,27%.
2. L'indice de référence est en hausse de +0,46%
3. La sous-performance du portefeuille la semaine dernière a été alimentée par une hausse des prix de Nvidia (position courte du portefeuille) et une baisse des prix des positions longues telles qu'Infineon, AP Moeller, Emerson et Citi.
4. Les gains du portefeuille ont été menés par Swire Properties, Vodafone, Tesla, Alphabet, Aviva et BMW.
L'un des principaux risques liés à la couverture des positions longues est la hausse du cours du marché/de l'action. Bien que la couverture de ce portefeuille n'ait pas beaucoup augmenté, elle pourrait encore augmenter de 5 %. Cependant, à l'heure actuelle, seuls 45 % de mon exposition longue aux actions sont couvertes.
Marchés financiers la semaine dernière
Les indices américains ont terminé la semaine et le mois d'avril avec des gains alors que les acteurs du marché évaluaient une vague de bénéfices d'entreprises. Les gains ont été menés par les Mega Caps avec Meta ajoutant 12 % pour la semaine, suivis de Microsoft avec un gain hebdomadaire de +9 %, Apple (+2,6 %) et Alphabet (+1,5 %). Amazon a clôturé en légère baisse (-0,9%) pour la semaine malgré les attentes des analystes en matière de bénéfices. Performance du secteur : les services de communication (+3,8 %) ont été les principaux gagnants, suivis de l'informatique (+2,4 %) et de l'immobilier (+1,5 %). Les services publics (-1 %) et les industries (-0,6 %) ont diminué pour la semaine.
En Europe, LMVH devient la première entreprise à atteindre 500 milliards de dollars de capitalisation boursière. Les actions du secteur de la communication telles que Vodafone, BT Group et Orange ont gagné entre 3,6% et 6,5% sur la semaine.
Données économiques de l'Amérique du Nord :
Le PIB des États-Unis au T1-2023 devrait augmenter de 1,1 % en glissement trimestriel. Ce serait une baisse par rapport à la croissance de 2,6 % du trimestre précédent, mais une hausse par rapport aux -1,6 % du T1-2022.
L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel en mars 23, après une hausse de 0,3 % en février 23.
L'indice des prix Core PCE a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel en mars 23, reste inchangé par rapport à une hausse de 0,3 % en février 23.
Données économiques pour le Royaume-Uni et l'Europe :
Projections de croissance du PIB dans la zone euro à 0,3 % en glissement trimestriel, contre -0,1 % au quatrième trimestre 2022.
Données économiques sur l'Asie :
IPC de Singapour pour le 23 mars à 5,5 % en glissement annuel, contre 6,3 % en glissement annuel en février.IPC de l'Australie au T1 23 à 7 % en glissement annuel, contre 7,8 % au trimestre précédent.
Données économiques cette semaine :
Décision du FOMC sur les taux d'intérêt et conférence de presse (3 mai 23)
Décision sur les taux d'intérêt de la BCE et conférence de presse (4 mai 23)
Projections de la zone euro pour les données de l'IPC en avril 23
Commandes d'usine allemandes en mars (MoM)
Regard sur les données de l'IPC du monde entier : en Europe, aux États-Unis et à Singapour, les données globales de l'IPC ont atteint un pic, se situent autour de 6 % et ont tendance à baisser. En Chine, l'inflation globale se dirige vers 0. Au Japon et en Suisse, l'inflation devrait se stabiliser autour de 3% à 4%. Au Royaume-Uni et en Australie, l'inflation n'a pas encore montré de signes convaincants de chute dans la zone des 5 à 6 %. Alors que des décisions sur les taux d'intérêt des États-Unis et de l'UE sont attendues cette semaine, l'inflation sous-jacente dans les deux zones est légèrement inférieure à 6 % dans une tendance à la hausse sans aucun signe de ralentissement pour le moment. (voir graphiques ci-dessous).
Q12023 – Bénéfices – Actions en portefeuille et liste de surveillance
Mercedes Benz a annoncé un chiffre d'affaires de 41,35 milliards d'euros au premier trimestre, dépassant les estimations des analystes. La société a relevé ses prévisions pour l'année. Le titre a augmenté de 1% sur la semaine.
Schneider Electric a annoncé un chiffre d'affaires de 9,32 milliards d'euros pour le premier trimestre 2023, dépassant les estimations des analystes. La société a relevé ses prévisions d'EBITA pour l'année.
Deutsche Bank a enregistré un bénéfice de 0,61 € par action (en hausse de 10 % en glissement annuel) et des revenus de 7,7 milliards d'euros (en hausse de 5 % en glissement annuel). Selon un communiqué de la société, les revenus de la banque d'entreprise ont augmenté de 35 % sur un an à 2 milliards d'euros, les revenus de la banque privée ont augmenté de 10 % sur un an à 2,4 milliards d'euros, les revenus de la banque d'investissement ont diminué de -19 % à 2,7 milliards d'euros et les revenus de la gestion d'actifs ont diminué. baisse de -14% à 589 millions d'euros.
Trends in Financials (TTM) : la banque constate une amélioration du rendement pour les actionnaires, du rendement des bénéfices, de la marge et des revenus d'exploitation, de la croissance des revenus et du résultat net. Le cash-flow libre s'améliore également bien que négatif.
US Steel a affiché un bénéfice de 0,77 par action et des revenus de 4,47 milliards de dollars US, dépassant les estimations des analystes sur les deux. Les revenus chutent de -15 % en glissement annuel et le BPA a diminué de -75 % en glissement annuel. Les expéditions totales d'acier ont augmenté de 4 % en glissement annuel.
Trends in Financials (TTM) : US Steel constate une tendance à la baisse des revenus, de la croissance des revenus, du résultat net, du rendement des actionnaires, du résultat d'exploitation, du rendement des bénéfices et des flux de trésorerie disponibles.
Rockwell Automation a enregistré un bénéfice de 3,01 % par action et un chiffre d'affaires de 2,27 milliards de dollars US, dépassant les estimations des analystes sur les deux. Selon un communiqué de la société, les revenus ont augmenté de 6 % en glissement annuel et le BPA de 61 % en glissement annuel. La société a également relevé ses perspectives pour l'année et révisé à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires et de bpa.
Trends in Financials (TTM) : la société constate des tendances à la hausse en matière de revenus, de croissance des revenus, de marge d'exploitation, de rendement pour les actionnaires, de rendement des bénéfices, de bénéfice net et de flux de trésorerie disponible.
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Cette série est à titre informatif uniquement, sans égard à un objectif de placement, une situation financière, une adéquation ou des moyens particuliers. Il ne doit pas être interprété comme une recommandation ou tout autre type d'incitation à agir, investir ou désinvestir d'une manière particulière (qu'elle soit explicite ou implicite). Nous vous recommandons de vous familiariser avec les conditions d'utilisation< /strong>.
Q12023 – Autres revenus cette semaine
Exxon Mobil a publié des résultats de 2,83 par action et des revenus de 86,56 milliards de dollars US, dépassant les estimations des deux. Les revenus ont diminué de 1 % en glissement annuel tandis que le bénéfice net a augmenté de 108 %.
Chevron a enregistré un bénéfice de 3,55 par action et des revenus de 50,79 milliards de dollars américains, dépassant les estimations des deux. Les revenus diminuent de 6,4 % en glissement annuel tandis que le bénéfice net a augmenté de 5 % en glissement annuel.
Résumé de cet article :
Le portefeuille continue de surperformer l'indice de référence et progresse vers la réalisation de ses objectifs à long terme. Je ne vois aucune préoccupation pour le moment d'apporter des modifications à la catégorie d'actifs ou aux avoirs individuels. Bien qu'il ne s'agisse que d'un résumé des bénéfices des entreprises, il y aura une plongée approfondie dans certaines actions futures.
a enregistré un bénéfice de 3,55 par action et un chiffre d'affaires de 50,79 milliards de dollars, dépassant les estimations DRAFTJS_BLOCK_KEY:c8qh3 sur les deux. Les revenus diminuent de 6,4 % en glissement annuel tandis que le bénéfice net a augmenté de 5 % en glissement annuel.
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