.png)
Bon lundi et la semaine à venir ! Bienvenue dans ce 23e article sur l'investissement, pas sorcier ! Investir n'a pas besoin d'être sorcier : voici notre guide non expert de la gestion de portefeuille.
Nous commençons par un aperçu du portefeuille :
1. Depuis le lancement de cette série (14 février 2023), le portefeuille est en hausse de +3,89 %, tandis que l'indice de référence est en hausse de +0,45 %. Le rendement annualisé du portefeuille est de 21,5 %
2. Mesures de risque : Le portefeuille a un ratio de Sharpe de 2,64, Sortino de 4,06 et un écart type de 0,39 %.
3. Les plus gros gagnants du portefeuille sont Glencore (+21,1%), Alphabet (+17,7%) et A P Moller Maersk (+8,7%). Deutsche Bank (-13%) reste le principal détracteur, suivi de JD.com (-3,4%).
4. Toutes les classes d'actifs (actions, taux, immobilier et liquidités) ont contribué à la performance positive du portefeuille.
5. En résumé, le portefeuille continue d'atteindre son objectif de battre l'inflation et l'indice de référence et il le fait avec de bonnes mesures de risque. (Voir détails du portefeuille ci-dessous).
Un bref récapitulatif de cette série :
Dans le 1er article : j'ai défini un cadre de base pour le portefeuille. L'objectif de ce portefeuille d'un million de dollars est de battre l'inflation et un indice boursier. Le style d'investissement présenté ici est une gestion de portefeuille active, sans recours à l'effet de levier et sur un horizon temporel supérieur à 5 ans. L'indice de référence est le MSCI ACWI IMI. En règle générale, il y a deux publications par semaine (les lundis et vendredis).
Des posts 2 à 22 : j'ai évalué 67 actions et 4 ajouts potentiels d'obligations. Le portefeuille est long de 15 actions, 1 obligation et court de 1 action. Vous pouvez tout lire à ce sujet dans les articles précédents ici : https://www.claritech.app/blog
Vous pouvez cliquer sur les tableaux, graphiques ou illustrations pour agrandir ou zoomer. Aucune rémunération n'est perçue pour évaluer des sociétés spécifiques ou pour les ajouter au portefeuille ou à la liste de surveillance. Les publicités Amazon que vous voyez sont la source de revenus de ce blog gratuit (sous réserve d'achats ou d'abonnements).
Répartition du portefeuille :
1. Répartition régionale : Europe 56 %, Amérique du Nord 35 % et Asie 9 %
2. Répartition par classe d'actifs : actions (41 %), titres à revenu fixe (30 %), immobilier (5 %) et liquidités (24 %). Voir l'illustration ci-dessous pour plus de détails.
Performance du portefeuille la semaine dernière :
1. Le portefeuille a clôturé la semaine en négatif, en baisse de -1,1%.
2. L'indice de référence est en baisse de -0,4%
3. La sous-performance du portefeuille la semaine dernière a été entraînée par une hausse des prix de Nvidia (position courte dans le portefeuille) et une baisse des prix des positions longues telles que Alphabet, JD.com A P Moller Maersk, BMW et Infineon.
Mise à jour du marché financier :
Les actualités économiques, les résultats trimestriels et les craintes de ralentissement ont stimulé les sentiments du marché la semaine dernière. Parmi les indices actions, l'indice des marchés émergents a chuté de -2,3 % tandis que le MSCI Monde a clôturé à -0,15 %. L'indice S&P500 a clôturé à -0,4% sur la semaine tandis que l'Euro Stoxx 50 a progressé de +0,94%. Le Hang Seng a clôturé en baisse de -3,8% la semaine dernière.
Les contrats à terme sur le pétrole ont clôturé en baisse de -4,6 % pour la semaine, l'or et l'argent étant stables (-0,17 % et 0,29 %). L'indice du dollar a également clôturé en baisse (-0,34 %) alors que l'euro (+0,5 %) et la livre sterling (+0,51 %) ont augmenté face au dollar américain.
Données économiques de l'Amérique du Nord :
· Les mises en chantier diminuent de -0,8 % en mars 23, ce qui les porte à 10 moM de baisse au cours des 12 dernières lectures.
· Ventes de maisons existantes (23 mars) à 4,44 millions, ce chiffre a généralement été supérieur à 5,1 millions chaque mois au cours des 5 dernières années. Pas vu depuis août 2022, ce qui reflète un marché immobilier déprimé.
Données économiques pour le Royaume-Uni et l'Europe :
· IPC du Royaume-Uni (mars 23) à 10,1 % en glissement annuel, contre 10,4 % en glissement annuel en février 23
· IPC de base au Royaume-Uni (mars 23) à 6,2 % en glissement annuel, contre 6,2 % en glissement annuel en février 23
· Taux de chômage au Royaume-Uni en mars 23 à 3,8 % contre 3,7 % en février 23
· IPC de la zone euro (mars 23) à 6,9 % en glissement annuel, contre 8,5 % en glissement annuel en février 23
· IPC de base de la zone euro (mars 23) à 5,7 % en glissement annuel contre 5,6 % en glissement annuel en février 23
Données économiques sur l'Asie :
· Inde WPI (mars 23) à 1,34 % en glissement annuel contre 4,8 % en glissement annuel en février 23
· La production industrielle en Chine (mars 23) a augmenté de 3,9 % en glissement annuel, contre 2,4 % en février 23
· Le PIB de la Chine (T1-2023) a augmenté de 4,5 % en glissement annuel contre 2,9 % au trimestre précédent
· IPC du Japon (mars 23) à 3,2 % en glissement annuel, contre 3,3 % en février 23 et un pic de 4,3 % en janvier 23
Données économiques cette semaine :
· PIB américain (T1), indice des prix PCE (mars 23)
Q12023 – Revenus
Le post précédent couvrait les annonces de résultats de Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, ASML Holding, Netflix et Tesla. Vous pouvez lire à ce sujet dans le message (#20) ici.
Vendredi a vu l'annonce des résultats de Procter and Gamble. La société a affiché un bénéfice de 1,37 $ US par action et un chiffre d'affaires de 20,1 milliards de dollars US, dépassant les estimations des analystes sur les deux. La société a relevé ses prévisions pour 2023. Cela a été considéré comme positif pour le titre et il a clôturé en hausse de +3,46 % pour la journée.
Les tendances des finances de l'entreprise augmentent les revenus (TTM) par rapport au trimestre précédent. Cependant, les tendances sont à la baisse pour la croissance des revenus, la marge du résultat d'exploitation, le rendement des bénéfices, les flux de trésorerie disponibles et le rendement pour les actionnaires. Vous pouvez en savoir plus sur ces termes dans cet article.
Cette semaine, certaines des plus grandes entreprises du monde (en termes de capitalisation boursière) ont annoncé leurs résultats trimestriels. Voir l'illustration pour plus de détails.
Résumé de cet article :
Le portefeuille continue de surperformer l'indice de référence et progresse vers la réalisation de ses objectifs à long terme. La semaine dernière a vu une sous-performance relative. Cependant, je ne vois aucune préoccupation pour le moment d'apporter des modifications à la catégorie d'actifs ou aux avoirs individuels.
Outre le suivi des bénéfices des entreprises, deux actions que je surveille cette semaine sont Nvidia et Tesla. Quelques points avant de discuter de la raison pour laquelle je surveille ces deux actions en particulier : les actions de croissance sont généralement perçues comme faisant mieux lorsque l'économie est en phase de croissance, mais à mon avis, ce n'est pas nécessaire que toutes les actions doivent suivre ce principe. Deuxièmement, il est tentant de penser qu'investir dans des actions de valeur est une couverture contre la baisse. Ce n'est pas vrai. Les actions de valeur chutent avec le marché et parfois les entreprises arrêtent ou réduisent les dividendes pendant les ralentissements économiques. Le point que j'essaie de faire valoir est que je devrais être ouvert aux possibilités et ne pas restreindre mon point de vue en fonction des catégories d'actions.
1. Je détiens près de 500 000 USD d'actions dans le portefeuille et la couverture, soit 150 000 USD à découvert sur Nvidia (vous pouvez lire comment j'ai évalué cette stratégie in post 14 of this series) ne couvre pas la totalité des capitaux propres exposition. Dans le prolongement de la stratégie de couverture, j'ai l'intention d'ajouter au short alors que Nvidia monte vers 290 jusqu'à ce que je couvre au moins 70% à 100% des positions longues en actions. Risque : l'action pourrait continuer à grimper en raison d'un sentiment haussier des investisseurs et générer des pertes dans le portefeuille.
2. Fondamentalement, Tesla semble surévalué. Cependant, il s'agit d'un titre de croissance et non d'un titre de valeur. Vous pouvez lire à ce sujet dans mes articles précédents sur le stock ici (après Résultats du quatrième trimestre 2022) et ici (Stratégie tactique). Dans la continuité de ces deux postes, le titre peut être bon pour une exposition tactique entre 145 et 160. Risque : Le titre est actuellement à 165, se négocie en dessous de ses moyennes mobiles de 50 jours et 200 jours (généralement considéré comme négatif dans l'analyse technique) et peut continuer à baisser de prix.
Bien qu'il y ait des commentaires sur la qualité des produits qui doivent être pris en compte, le fait est que Tesla génère ses revenus sur un seul modèle de voiture (> 95 % livrés sont la Model S selon la présentation des résultats du premier trimestre 2023), alors que la concurrence en compte au moins 10 à 14 modèles de véhicules générant leurs revenus. Tesla augmentera le nombre de modèles de véhicules, ce qui devrait stimuler la croissance des revenus de l'entreprise. La question clé est de savoir à quel cours de l'action la valorisation future de Tesla atteint-elle un niveau similaire à celui de ses concurrents ?
Si vous souhaitez que nous évaluions des actions spécifiques ou que vous souhaitiez partager votre expérience d'investissement sur les marchés financiers (même si elles sont désagréables), veuillez visiter le page de contact et soumettez un commentaire.
Merci pour votre temps ! Rendez-vous dans le prochain article !
Si vous ou quelqu'un que vous connaissez souhaitez recevoir une consultation à distance gratuite sur son portefeuille d'investissement, quel que soit son emplacement, n'hésitez pas à contactez-nous.
Cette série est à titre informatif uniquement, sans égard à un objectif de placement, une situation financière, une adéquation ou des moyens particuliers. Il ne doit pas être interprété comme une recommandation ou tout autre type d'incitation à agir, investir ou désinvestir d'une manière particulière (qu'elle soit explicite ou implicite). Nous vous recommandons de vous familiariser avec les conditions d'utilisation< /strong>.
Visitez nos pages de médias sociaux et veuillez vous abonner, suivre, aimer !
Comments