.png)
¡Bienvenido a esta publicación número 13 sobre inversiones, no ciencia espacial! Invertir no tiene que ser ciencia espacial: nuestra guía para no expertos sobre la gestión de carteras.
Actualización del mercado:
UBS compra Credit Suisse por 3.250 millones de dólares, Credit Suisse cancela bonos por 17.000 millones de dólares como parte del acuerdo
El BCE sube los tipos de interés un 0,5%
El IPC de EE. UU. de febrero aumenta un 0,4 % intermensual y un 6 % interanual El IPC subyacente aumenta un 0,5 % intermensual.
El IPP disminuye 0,1% intermensual y 4,6% interanual. Los precios mayoristas continúan experimentando una desaceleración.
Once grandes bancos de EE. UU. depositan $ 30 mil millones en First Republic Bank para revertir los efectos de los grandes retiros de clientes.
OpenAI lanza el nuevo GPT-4
Samsung invertirá $ 228 mil millones en una planta de fabricación de semiconductores, que se espera que sea la fábrica de chips más grande del mundo, con sede en Corea del Sur.
A pesar de una caída en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el interés de venta en acciones bancarias, los índices bursátiles cerraron en positivo en la semana de vencimiento de las Opciones Trimestrales, impulsados por acciones de gran capitalización como Google, NVidia y Microsoft, que ganaron más del 12% en la semana. Comunicación (+6,9%) y Tecnologías de la Información (+5,7%) fueron los sectores que registraron las mayores ganancias. El petróleo crudo bajó un -13,4% durante la semana debido a que las preocupaciones sobre el crecimiento resurgieron después de los datos del IPP, los futuros del oro subieron un 6,7% durante la semana ya que los datos del IPC apuntaron a una inflación rígida.
Actualización de la cartera:
La cartera sube un 0,68% mientras que el índice baja un -5,6%
Desempeño de la cartera en gran parte debido a la exposición gradual a la renta variable.
Clase de Activo: Ganancias en la cartera impulsadas por Bonos (35%) y Efectivo (38%).
Asignación regional: continúa infrainvertida en Asia (1 %), en comparación con EE. UU. (51 %) y Europa (48 %).
Selecciones individuales: selecciones individuales: Google ve la mayor ganancia. Mayores pérdidas en Deutsche Bank y Citi (sector financiero). UK Gilts ve ganancias.
En esta publicación, evaluaré a Amazon de la lista de vigilancia junto con algunos de sus pares de todo el mundo: Alibaba Group, JD.com, Ebay y Rakuten.
Finanzas de la empresa:
Los ingresos de Amazon son mayores que los de las otras cuatro acciones juntas.
de ingresos a MarketCap : JD tiene una valoración relativamente más baja en 0.4x seguido de cerca por Rakuten. Las valoraciones son altas para Ebay (2,3x) y Amazon (2,0x).
Ebay tiene el rendimiento de ganancias más alto a pesar de su alta valoración con un 8,1 %, seguido de Alibaba (5,1 %) y JD (3,6 %).
Ebay , Alibaba y JD tienen un margen de flujo de caja libre sin apalancamiento positivo.
Valoraciones, Eficiencia y Volatilidad:
Margen de ingresos operativos: el más alto para EBay (24,8 %) seguido de Alibaba (12,3 %). Amazon (2,4%) y JD (1,9%).
JD y Ebay tienen las proporciones de PEG más bajas.
Volatilidad realizada más alta para JD y Alibaba (más del 60 %) y más baja para EBay y Rakuten (37 %).
Precio/Libro tangible más bajo para JD y Alibaba (2,3 y 2,8x) y el más alto para EBay (28,5x).
Deuda baja / Equidad más baja para JD y Alibaba. Muy alto para Rakuten con un 603 %.
Tendencias en las finanzas de la empresa
En el período anterior de 10 años, el crecimiento de los ingresos fue el que más cayó para JD y Alibaba. Amazon y Rakuten han visto tendencias estables, mientras que Ebay ha visto volatilidad en el crecimiento de sus ingresos.
Los márgenes de ingresos operativos se han mantenido estables para Ebay , Amazon y JD. En tendencia decreciente para Alibaba y Rakuten.
Aunque bajo en 3,6%, el rendimiento de las ganancias ha mejorado para JD en los últimos diez años.
Los márgenes de gasto de capital se mantienen estables para JD, han visto aumentos para Amazon y Rakuten.
Los gastos de intereses son más altos para Amazon y Alibaba. Es probable que esto continúe en un escenario de aumento de las tasas de interés.
Flujo de caja libre no apalancado: decreciente para todas las acciones, tendencia estable para JD.
Inventarios (no en los gráficos), alrededor del 7% de los ingresos. Es probable que alcance su punto máximo para JD y Amazon.
Valor razonable y potencial de crecimiento
Aquí se utilizan dos métodos de valoración: análisis de flujo de caja descontado y objetivos del analista. Los objetivos establecidos por los analistas pueden ser subjetivos a su sesgo individual hacia el sector o la acción, mientras que el modelo DCF es un método objetivo. Ambos son importantes y un promedio de los dos por lo general proporciona una evaluación justa.
En promedio, Alibaba ofrece el potencial alcista más alto seguido de JD y Ebay .
Resumen:
Con base en esta evaluación, agregaré JD.com a la cartera con una exposición del 3%. Ebay cumple algunos requisitos, sin embargo, las tendencias son volátiles. Amazon tiene tendencias estables y cumple algunos requisitos, sin embargo, es caro y tiene un flujo de caja libre negativo.
En los gráficos, el precio de las acciones de JD muestra una tendencia a la baja y es sensible a las políticas gubernamentales en China.
Sin embargo, en mi opinión, esto es cierto para las acciones de cualquier país.
Esta semana sigo evaluando acciones. Retrasé una publicación sobre acciones inmobiliarias hasta la decisión de la tasa de interés del FOMC, las proyecciones financieras y la conferencia de prensa de esta semana. A medida que los mercados de renta variable se vuelvan volátiles, también evaluaré las coberturas de la exposición a la renta variable.
¡Gracias por tu tiempo!
Mira los videos de esta serie en nuestras páginas de redes sociales.
¡Suscríbete, sigue, dale me gusta!
Comments