.png)
¡Bienvenido a esta publicación número 12 sobre inversiones, no ciencia espacial! Invertir no tiene que ser ciencia espacial: nuestra guía para no expertos sobre la gestión de carteras.
Los mercados se volvieron negativos el miércoles por "problemas contables" en Credit Suisse. Las acciones financieras han recibido un duro golpe y la cartera de inversiones tiene una exposición del 7% a él. Sin embargo, dado que el 40 % de la cartera es en efectivo y el 35 % en bonos del gobierno, ignoraré el ruido durante unos días y volveré a analizarlo en la próxima publicación.
Hoy voy a evaluar estas acciones de la Industria Minera: Glencore, BHP Group, Rio Tinto, Nippon Steel, Tata Steel y US Steel.
¿Por qué minar acciones? Estas son algunas de las ventajas: ofrece exposición a materias primas y proporciona diversificación de otros sectores (como tecnología, finanzas y salud). Podría proporcionar una cobertura contra la inflación. Si la inflación se vuelve persistente y los precios de las materias primas aumentan, podría aumentar potencialmente la rentabilidad de estas entidades. Hay desventajas: las acciones podrían ser más volátiles, sensibles a las regulaciones gubernamentales, los riesgos geopolíticos y podrían verse afectadas negativamente por la desaceleración de la actividad económica.
Finanzas de la empresa:
Los ingresos de Glencore son mayores que los de las otras cinco acciones juntas.
de ingresos por capitalización de mercado : Glencore y US Steel (0,3x) tienen un mejor precio, seguidos de cerca por Nippon Steel (0,4x) y Tata Steel (0,5x).
El acero estadounidense tiene el rendimiento de ganancias más alto (43,8 %), seguido de Glencore (25,1 %) y Nippon Steel (23,9 %).
BHP y Rio Tinto tienen los márgenes de flujo de caja libre sin apalancamiento más altos, mientras que Tata Steel tiene los más bajos.
Valoraciones, Eficiencia y Volatilidad:
Margen de utilidad operativa más alto para BHP (46%) y Rio Tinto (39%), más bajo para Glencore (9.3%).
Glencore y BHP son las dos únicas acciones con una relación PEG positiva.
Volatilidad realizada en el rango de 28 a 54% para todas las acciones.
Precio/Valor contable más bajo para Nippon Steel y US Steel (0,7x), seguidos de Tata Steel (1,2x) y Glencore (1,6x)
Deuda/Patrimonio más bajo para Rio Tinto con 24,5 % y más alto para Tata Steel con 81,4 %
Tendencias en las finanzas de la empresa
Tendencias de crecimiento de los ingresos similares para las seis acciones, lideradas por Glencore con un 25,6 %
BHP (46,3%) y RIO (39,5%) han mantenido el liderazgo en el margen de Utilidad Operacional en los últimos 5 años. Glencore tiene una tendencia estable en el margen de utilidad operativa, sin embargo, es el más bajo (9.3%) entre las acciones que estamos evaluando hoy.
Los rendimientos de las ganancias son mayormente estables para todas las acciones, con la excepción de US Steel.
Los márgenes de gastos de capital se encuentran actualmente entre 4,3 y 12%
Es probable que los gastos por intereses se mantengan elevados durante los próximos años, sin embargo, no se observan preocupaciones en las tendencias en este momento.
Flujo de caja libre sin apalancamiento: BHP y RIO mantienen una ventaja sobre el resto, seguidos por US Steel y, una vez más, Glencore, aunque relativamente bajo con un 3,7 %, ve menos volatilidad en las tendencias de los últimos 5 años.
Inventarios (no en los gráficos), alrededor del 11% de los ingresos, con Nippon Steel con altos inventarios (27%).
Valor razonable y potencial de crecimiento
Aquí se utilizan dos métodos de valoración: análisis de flujo de caja descontado y objetivos del analista. Los objetivos establecidos por los analistas pueden ser subjetivos a su sesgo individual hacia el sector o la acción, mientras que el modelo DCF es un método objetivo. Ambos son importantes y un promedio de los dos por lo general proporciona una evaluación justa.
En promedio, Glencore ofrece el mayor potencial alcista desde estas dos perspectivas, seguido de Rio Tinto, Nippon Steel y US Steel.
Resumen:
Basándome en las valoraciones, el rendimiento de los beneficios y la eficiencia estable, voy a añadir Glencore (exposición del 3 %) y US Steel (exposición del 2 %) a la cartera. Glencore tiene una gran cartera y no puede ser ignorada. US Steel ha tenido un desempeño inferior , sin embargo, con esto puede beneficiarse a medida que aumenta la fabricación en los EE. UU.
En los gráficos, US Steel continúa cotizando en mínimos de varios años, mientras que Glencore cotiza en sus mínimos de 2022. Acción de cartera: comprar Glencore y US Steel. Agregue Rio Tinto, BHP Group, Nippon Steel y Tata Steel a la lista de vigilancia.
¡Gracias por tu tiempo!
Mira los videos de esta serie en nuestras páginas de redes sociales.
Please subscribe, follow, like!
Comments