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Willkommen zu diesem 12. Beitrag zum Thema Investieren, nicht Raketenwissenschaft! Investieren muss kein Hexenwerk sein: Unser Leitfaden für Nicht-Experten zum Portfoliomanagement.
Die Märkte wurden am Mittwoch negativ, angeführt von „Buchhaltungsproblemen“ bei der Credit Suisse. Finanzwerte haben einen Schlag abbekommen und das Anlageportfolio ist zu 7 % darin engagiert. jedoch zu 40 % aus Barmitteln und zu 35 % aus Staatsanleihen besteht, werde ich das Rauschen für ein paar Tage ignorieren und mir dies im nächsten Beitrag noch einmal ansehen.
Bergbauindustrie bewerten : Glencore, BHP Group, Rio Tinto, Nippon Steel, Tata Steel und US Steel.
Warum Bergbauaktien? Dies sind einige der Vorteile: Es bietet ein Engagement in Rohstoffen und eine Diversifizierung von anderen Sektoren (wie Technologie, Finanzen und Gesundheitswesen). Es könnte eine Absicherung gegen Inflation bieten. Wenn die Inflation anhält und die Rohstoffpreise steigen, könnte dies möglicherweise die Rentabilität dieser Unternehmen steigern. Es gibt Nachteile: Die Aktien könnten volatiler, empfindlicher gegenüber staatlichen Vorschriften und geopolitischen Risiken sein und könnten durch eine Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit beeinträchtigt werden.
Unternehmensfinanzen:
Der Umsatz von Glencore ist größer als der der anderen fünf Aktien zusammen.
von Umsatz zu MarketCap : Glencore und US Steel (0,3x) sind besser bewertet, dicht gefolgt von Nippon Steel (0,4x) und Tata Steel (0,5x).
US-Stahl hat die höchste Gewinnrendite (43,8 %), gefolgt von Glencore (25,1 %) und Nippon Steel (23,9 %).
BHP und Rio Tinto haben die höchsten unverschuldeten freien Cashflow-Margen, während Tata Steel die niedrigsten aufweist.
Bewertungen, Effizienz und Volatilität:
Die höchste Betriebsgewinnmarge bei BHP (46 %) und Rio Tinto (39 %), die niedrigste bei Glencore (9,3 %).
Glencore und BHP sind die einzigen beiden Aktien mit einem positiven PEG-Verhältnis.
Realisierte Volatilität im Bereich von 28 bis 54 % für alle Aktien.
Preis / materielles Buch am niedrigsten für Nippon Steel und US Steel (0,7x), gefolgt von Tata Steel (1,2x) und Glencore (1,6x)
Schulden/Eigenkapital am niedrigsten für Rio Tinto mit 24,5 % und am höchsten für Tata Steel mit 81,4 %
Trends in den Unternehmensfinanzen
Umsatzwachstumstrends für alle sechs Aktien ähnlich, angeführt von Glencore mit 25,6 %
BHP (46,3 %) und RIO (39,5 %) haben in den letzten 5 Jahren ihre Führungsposition bei der Betriebsgewinnmarge behauptet. Glencore weist einen stabilen Trend bei der Betriebsgewinnmarge auf, ist jedoch die niedrigste (9,3 %) unter den Aktien, die wir heute bewerten.
Die Gewinnrenditen sind für alle Aktien mit Ausnahme von US Steel weitgehend stabil.
Investitionsmargen liegen derzeit zwischen 4,3 und 12 %
Die Zinsaufwendungen werden in den nächsten Jahren wahrscheinlich hoch bleiben, es bestehen jedoch derzeit keine Bedenken in Bezug auf die Trends.
Unverschuldeter freier Cashflow: BHP und RIO behalten einen Vorsprung vor den anderen, gefolgt von US Steel und wieder einmal sieht Glencore, obwohl relativ niedrig bei 3,7 %, weniger Volatilität in den Trends der letzten 5 Jahre.
Lagerbestände (nicht in den Grafiken) bei etwa 11 % des Umsatzes, wobei Nippon Steel hohe Lagerbestände (27 %) aufweist.
Fairer Wert und Aufwärtspotenzial
Hier werden zwei Bewertungsmethoden verwendet: Discounted-Cash-Flow-Analyse und Analystenziele. Die von Analysten festgelegten Ziele können subjektiv von ihrer individuellen Ausrichtung auf den Sektor oder die Aktie abhängen, während das DCF-Modell eine objektive Methode ist. Beides ist wichtig und ein Mittelwert aus beiden liefert in der Regel eine faire Einschätzung.
Im Durchschnitt bietet Glencore aus diesen beiden Perspektiven das größte Aufwärtspotenzial, gefolgt von Rio Tinto, Nippon Steel und US Steel.
Zusammenfassung:
Basierend auf den Bewertungen, der Gewinnrendite und der stabilen Effizienz werde ich Glencore (3 % Engagement) und US Steel (2 % Engagement) in das Portfolio aufnehmen. Glencore hat ein großes Portfolio und kann nicht ignoriert werden. US Steel hat sich unterdurchschnittlich entwickelt , könnte jedoch davon profitieren, wenn die Produktion in den USA zunimmt.
Auf den Charts handelt US Steel weiterhin auf Mehrjahrestiefstständen, während Glencore auf seinen Tiefstständen von 2022 handelt. Portfolioaktion: Kauf von Glencore und US Steel. Fügen Sie Rio Tinto, BHP Group, Nippon Steel und Tata Steel zur Beobachtungsliste hinzu.
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