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Schönen Montag und die kommende Woche! Willkommen zu diesem 23. Beitrag zum Thema Investieren, nicht Raketenwissenschaft! Investieren muss kein Hexenwerk sein: Dies ist unser Leitfaden für Nicht-Experten zum Portfoliomanagement.
Wir beginnen mit einem Überblick über das Portfolio:
1. Seit Auflegung dieser Serie (14. Februar 2023) ist das Portfolio um +3,89 % gestiegen, während die Benchmark um +0,45 % gestiegen ist. Die annualisierte Rendite des Portfolios beträgt 21,5 %
2. Risikokennzahlen: Das Portfolio hat eine Sharpe Ratio von 2,64, Sortino von 4,06 und eine Standardabweichung von 0,39 %.
3. Die größten Gewinner im Portfolio sind Glencore (+21,1 %), Alphabet (+17,7 %) und A. P. Moller Maersk (+8,7 %). Die Deutsche Bank (-13 %) bleibt weiterhin der größte Verlustbringer, gefolgt von JD.com (-3,4 %).
4. Alle Anlageklassen (Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Immobilien und Cash) haben zur positiven Wertentwicklung des Portfolios beigetragen.
5. Zusammenfassend erfüllt das Portfolio weiterhin sein Ziel, die Inflation und den Referenzindex zu schlagen, und zwar mit guten Risikokennzahlen. (Einzelheiten zum Portfolio siehe unten).
Eine kurze Zusammenfassung dieser bisherigen Serie:
Im ersten Beitrag: Ich habe ein grundlegendes Portfolio-Framework definiert. Das Ziel dieses Millionen-Dollar-Portfolios ist es, die Inflation und einen Aktienindex zu schlagen. Der hier vorgestellte Anlagestil ist ein aktives Portfoliomanagement ohne den Einsatz von Leverage und mit einem Zeithorizont von mehr als 5 Jahren. Der Referenzindex ist der MSCI ACWI IMI. Normalerweise erscheinen zwei Posts pro Woche (montags und freitags).
Von den Beiträgen 2 bis 22: Ich habe 67 Aktien und 4 potenzielle Anleihezugänge bewertet. Das Portfolio besteht aus 15 Long-Aktien, 1 Anleihe und 1 Short-Aktie. Sie können alles darüber in den vorherigen Posts hier lesen: https://www.claritech.app/blog
Sie können auf die Diagramme, Grafiken oder Illustrationen klicken, um sie zu vergrößern oder zu vergrößern. Es wird keine Vergütung für die Bewertung bestimmter Unternehmen oder für die Aufnahme in das Portfolio oder die Beobachtungsliste erhalten. Die Amazon-Anzeigen, die Sie sehen, sind die Einnahmequelle für diesen kostenlosen Blog (vorbehaltlich Käufe oder Abonnements).
Portfoliozuordnung:
1. Regionale Verteilung: Europa 56 %, Nordamerika 35 % und Asien 9 %
2. Anlageklassenallokation: Aktien (41 %), festverzinsliche Wertpapiere (30 %), Immobilien (5 %) und Barmittel (24 %). Einzelheiten siehe Abbildung unten.
Portfolioleistung letzte Woche:
1. Das Portfolio schloss die Woche mit einem Minus von -1,1 % ab.
2. Der Referenzindex verlor -0,4 %
3. Die Underperformance des Portfolios in der vergangenen Woche wurde durch einen Kursanstieg bei Nvidia (Short-Position im Portfolio) und Kursrückgänge bei Long-Positionen wie Alphabet, JD.com A P Moller Maersk, BMW und Infineon verursacht.
Finanzmarktaktualisierung:
Wirtschaftsnachrichten, Quartalsgewinne und Verlangsamungssorgen trieben letzte Woche die Marktstimmung an. Unter den Aktienindizes fiel der Emerging Market Index um -2,3 %, während der MSCI World unverändert bei -0,15 % schloss. Der S&P500-Index schloss die Woche mit -0,4 %, während der Euro Stoxx 50 um +0,94 % zulegte. Der Hang Seng schloss letzte Woche um -3,8 % niedriger.
Öl-Futures schlossen die Woche um -4,6 % niedriger, Gold und Silber blieben unverändert (-0,17 % und 0,29 %). Der Dollar-Index schloss ebenfalls niedriger (-0,34 %), da der EURO (+0,5 %) und das Pfund Sterling (+0,51 %) gegenüber dem US-Dollar stiegen.
Nordamerikanische Wirtschaftsdaten:
· Die Baubeginne gehen im März 23 um -0,8 % zurück, was einem Rückgang von 10 MoM in den letzten 12 Lesungen entspricht.
· Verkäufe bestehender Eigenheime (März 23) bei 4,44 Mio., dies war in den letzten 5 Jahren jeden Monat typischerweise über 5,1 Mio. Seit August 2022 nicht mehr gesehen, was auf einen schwachen Immobilienmarkt zurückzuführen ist.
Wirtschaftsdaten für Großbritannien und Europa:
· UK CPI (23. März) bei 10,1 % im Jahresvergleich gegenüber 10,4 % im Jahresvergleich im Februar 23
· UK Core CPI (23. März) bei 6,2 % im Jahresvergleich gegenüber 6,2 % im Jahresvergleich im Februar 23
· Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich im März 23 bei 3,8 % gegenüber 3,7 % im Februar 23
· VPI der Eurozone (23. März) bei 6,9 % im Jahresvergleich gegenüber 8,5 % im Jahresvergleich im Februar 23
· Kern-VPI der Eurozone (23. März) bei 5,7 % im Jahresvergleich gegenüber 5,6 % im Jahresvergleich im Februar 23
Asien Wirtschaftsdaten:
· Indien WPI (März 23) bei 1,34 % im Jahresvergleich im Vergleich zu 4,8 % im Jahresvergleich im Februar 23
· Die Industrieproduktion in China (März 23) wuchs um 3,9 % im Jahresvergleich, verglichen mit 2,4 % im Februar 23
· Chinas BIP (Q1-2023) wuchs um 4,5 % im Jahresvergleich, verglichen mit 2,9 % im Vorquartal
· Japan CPI (23. März) bei 3,2 % im Jahresvergleich, verglichen mit 3,3 % im Februar 23 und einem Höchststand von 4,3 % im Januar 23
Wirtschaftsdaten diese Woche:
· US-BIP (Q1), PCE-Preisindex (23. März)
Q12023 – Einnahmen
Der vorherige Beitrag behandelte die Gewinnmitteilungen von Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, ASML Holding, Netflix und Tesla. Sie können darüber in der Beitrag (#20) hier.
Freitag sah die Bekanntgabe der Gewinne von Procter and Gamble. Das Unternehmen erzielte einen Gewinn von 1,37 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 20,1 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen. Das Unternehmen hob seine Prognose für 2023 an. Dies wurde als positiv für die Aktie angesehen und sie schloss für den Tag mit +3,46 %.
Trends in den Finanzkennzahlen des Unternehmens steigen im Umsatz (TTM) gegenüber dem Vorquartal. Allerdings sind die Trends beim Umsatzwachstum, der Betriebsgewinnmarge, der Gewinnrendite, dem freien Cashflow und der Aktionärsrendite rückläufig. Sie können mehr über diese Begriffe in diesem Beitrag.
Diese Woche haben einige der größten Unternehmen der Welt (nach Marktkapitalisierung) ihre Quartalsgewinne bekannt gegeben. Siehe Abbildung für weitere Details.
Zusammenfassung dieses Beitrags:
Das Portfolio übertrifft weiterhin die Benchmark und nähert sich seinen langfristigen Zielen. Letzte Woche war eine relative Underperformance zu verzeichnen. Ich sehe jedoch derzeit keine Bedenken, Änderungen an der Anlageklasse oder den Einzelbeständen vorzunehmen.
Neben der Verfolgung von Unternehmensgewinnen beobachte ich diese Woche zwei Aktien von Nvidia und Tesla. Ein paar Punkte, bevor ich erörtere, warum ich diese beiden Aktien besonders beobachte: Wachstumsaktien gelten allgemein als besser, wenn sich die Wirtschaft in einer Wachstumsphase befindet, aber meiner Meinung nach ist dies nicht notwendig dass alle Aktien diesem Prinzip folgen müssen. Zweitens ist es verlockend zu glauben, dass eine Investition in Value-Aktien eine Absicherung gegen Abwärtsbewegungen ist. Das ist nicht wahr. Value-Aktien fallen zusammen mit dem Markt, und manchmal stellen Unternehmen ihre Dividenden während wirtschaftlicher Abschwünge ein oder kürzen sie. Der Punkt, den ich zu machen versuche, ist, dass ich offen für Möglichkeiten sein sollte und meine Sicht nicht auf Aktienkategorien beschränken sollte.
1. Ich halte fast 500.000 US-Dollar an Aktien im Portfolio und in der Absicherung, was einer Short-Position von 150.000 US-Dollar bei Nvidia entspricht (Sie können nachlesen, wie ich diese Strategie bewertet habe in Beitrag 14 dieser Serie) deckt nicht das gesamte Eigenkapital ab Belichtung. Als Fortsetzung der Absicherungsstrategie beabsichtige ich, den Short zu erhöhen, wenn Nvidia in Richtung 290 steigt, bis ich mindestens 70 % bis 100 % der Long-Positionen in Aktien abdecke. Risiko: Die Aktie könnte aufgrund der optimistischen Anlegerstimmung weiter steigen und Verluste im Portfolio generieren.
2. Grundsätzlich sieht Tesla überbewertet aus. Allerdings handelt es sich hierbei um eine Wachstumsaktie und nicht um eine Value-Aktie. Sie können darüber in meinen früheren Posts über die Aktie hier (nach Ergebnisse Q4 2022) und hier (Tactical Strategy). In Fortsetzung dieser beiden Positionen könnte die Aktie gut für ein taktisches Engagement zwischen 145 und 160 sein. Risiko: Die Aktie liegt derzeit bei 165 und wird unter ihren gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitten gehandelt (in der technischen Analyse allgemein als negativ angesehen). und kann weiter im Preis fallen.
Während es Rückmeldungen zur Produktqualität gibt, die angegangen werden müssen, erwirtschaftet Tesla seine Einnahmen mit einem einzigen Automodell (>95 % der gelieferten Autos sind Model S gemäß der Ergebnispräsentation für das erste Quartal 2023), während die Konkurrenz mindestens 10 davon hat bis 14 Fahrzeugmodelle ihre Umsätze generieren. Tesla wird die Anzahl der Fahrzeugmodelle erweitern, was das Umsatzwachstum des Unternehmens voraussichtlich vorantreiben wird. Die Schlüsselfrage ist, bei welchem Aktienkurs erreicht Teslas zukünftige Bewertung ein ähnliches Niveau wie die seiner Konkurrenz?
Wenn Sie möchten, dass wir bestimmte Aktien bewerten, oder wenn Sie Ihre Erfahrungen mit Investitionen in Finanzmärkte teilen möchten (auch wenn diese unangenehm sind), besuchen Sie bitte die Kontaktseite und geben Sie ein Feedback ab.
Danke für Ihre Zeit! Wir sehen uns im nächsten Beitrag!
Wenn Sie oder jemand, den Sie kennen, daran interessiert sind, unabhängig vom Standort eine kostenlose Fernberatung zu seinem Anlageportfolio zu erhalten, zögern Sie bitte nicht, Kontaktieren Sie uns.
Diese Serie dient nur zu Informationszwecken ohne Rücksicht auf ein bestimmtes Anlageziel, finanzielle Situation, Eignung oder Mittel. Es ist nicht als Empfehlung oder irgendeine andere Art von Ermutigung zu Handlungen, Investitionen oder Veräußerungen in einer bestimmten Weise (weder explizit noch implizit) auszulegen. Wir empfehlen Ihnen, sich mit den Nutzungsbedingungen< vertraut zu machen /strong>.
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