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Schönen Montag und die kommende Woche! Willkommen zu diesem 21. Beitrag zum Investieren, nicht zur Raketenwissenschaft! Investieren muss kein Hexenwerk sein: Dies ist unser Leitfaden für Nicht-Experten zum Portfoliomanagement.
Eine kurze Zusammenfassung dieser bisherigen Serie:
Im 1. Beitrag : Ich habe ein grundlegendes Portfolio-Framework definiert. Das Ziel dieses Millionen-Dollar-Portfolios ist es, die Inflation und einen Aktienindex zu schlagen. Der hier vorgestellte Anlagestil ist ein aktives Portfoliomanagement ohne Einsatz von Fremdkapital und mit einem Zeithorizont von mehr als 5 Jahren. Der Referenzindex ist der MSCI ACWI IMI. In der Regel erscheinen zwei Posts pro Woche (montags und freitags).
Von den Beiträgen 2 bis 20: Ich habe 67 Aktien und 4 potenzielle Anleihezugänge bewertet. Das Portfolio besteht aus 15 Long-Aktien, 1 Anleihe und 1 Short-Aktie. Sie können alles darüber in den vorherigen Posts hier lesen: https://www.claritech.app/blog
Heute sehen wir uns eine kurze Zusammenfassung der letzten Woche an den Finanzmärkten, einen Portfolioüberblick und eine Aktualisierung der Gewinnmeldungen für das erste Quartal 2023 an, insbesondere für die Aktien in diesem Portfolio und auf der Beobachtungsliste.
Finanzmärkte:
Aktien schlossen letzte Woche im Plus. Beim S&P500 Index wurden die Gewinne vom Finanzsektor angeführt (+2,9 % für die Woche), nachdem Gewinnberichte von JPM, Citi und BlackRock sich positiv auf die Aktienkurse in diesem Sektor ausgewirkt hatten. Die CPI-Daten für März 23 waren mit 5 % im Jahresvergleich niedriger als erwartet (ein Wert, der zuletzt im Juni 2021 verzeichnet wurde).
Die Gewinne wurden wahrscheinlich begrenzt, da der Core CPI (März 23) von 5,5 % im Feb 23 auf 5,6 % stieg und das FOMC-Protokoll zeigte, dass die Fed voraussichtlich auch bei der nächsten Sitzung (Mai 2023) die Zinsen erhöhen wird. Der Euro Stoxx 50 und die Dax40-Indizes befinden sich nahe ihren Allzeithochs, nachdem die CPI-Daten (März) niedriger als erwartet ausfielen und darauf hindeuteten, dass die Inflation in Europa wahrscheinlich auch im Oktober 2022 ihren Höhepunkt erreicht hat. Darüber hinaus waren die Daten zur Industrieproduktion für Februar 23 besser als erwartet. Die Anleiherenditen stiegen, der Dollar-Index fiel um -0,5 %, Gold näherte sich seinen Allzeithochs und WTI-Rohöl stieg in der vergangenen Woche um 2 %.
US-Wirtschaftsdaten:
· CPI (März 23) bei 5,0 % YoY (Erwartung von 5,2 %) gegenüber 6,0 % YoY im Feb 23
· Core CPI (März 23) bei 5,6 % gegenüber 5,5 % im Feb 23
· PPI und Kern-PPI (März 23) bei 2,7 % und 3,4 % im Jahresvergleich, gegenüber 4,9 % und 4,8 % im Jahresvergleich im Februar 23
· Einzelhandelsumsätze (März 23) bei 2,94 % YoY gegenüber 5,88 % YoY im Feb 23
· Industrieproduktion (März 23) bei 0,53 % YoY, niedriger als 0,95 % im Feb 23
Wirtschaftsdaten für Großbritannien und Europa:
· Industrieproduktion (23. Februar) in der Eurozone bei +2 % im Jahresvergleich (Erwartung von +1,5 % im Jahresvergleich)
· Deutscher VPI (März 23) bei 7,4 % YoY (von 8,7 % im Feb 23 und einem Höchststand von 10,4 % im Okt 22)
· Einzelhandelsumsätze in der Eurozone (23. Februar) bei -3 % im Jahresvergleich (9. negativer Wert in Folge seit 22. Juni)
· Britische Industrieproduktion (23. Februar) bei -3,1 % im Jahresvergleich (8. negativer Messwert in Folge seit 22. August)
Wirtschaftsdaten diese Woche: Industrieproduktions- und BIP-Daten aus China, CPI- und PPI-Daten aus Großbritannien, Wohnungsdaten aus den USA, Prognosen für den PMI (APR) des verarbeitenden Gewerbes und der Dienstleistungen aus der Eurozone.
Portfolio-Überprüfung :
· Seit Auflegung ist das Portfolio um +5,11 % gestiegen, während die Benchmark um +0,54 % gestiegen ist
· Alle Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien und Barmittel haben zur positiven Performance des Portfolios beigetragen.
· Größte Gewinner: Google, Glencore, JD.com, Infineon, BMW und United States Steel. Unter den Finanzwerten ist Citi -1,86 % vom Einstandspreis entfernt, während die Deutsche Bank mit -12 % weiterhin die größte Belastung für das Portfolio darstellt.
· Risikomessungen:
Sharpe Ratio: 4,21, Sortino: 6,94 und Standardabweichung: 0,38 % (Risikomessungen sehen gut aus!)
· Zum aktuellen Kurs dürfte dieses Portfolio sein Ziel erreichen, die Inflation zu schlagen und einen Aktienindex zu übertreffen.
Einzelheiten zur Portfolioallokation finden Sie in den folgenden Grafiken.
Ergebnis Q1 2023
Ein paar Punkte, bevor wir in die heutige Bewertung einsteigen:
· Der Begriff Shareholder Yield bezieht sich auf ein Verhältnis, das den Gesamtbetrag misst, den das Unternehmen in Form von Bardividenden, Nettoaktienrückkäufen und Schuldentilgung an die Aktionäre zurückgibt.
· Sie können die Diagramme erweitern, indem Sie darauf klicken.
Citigroup meldete einen Gewinn von 1,86 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 20,73 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Citi sieht Verbesserungen bei den Finanzkennzahlen (Daten der letzten 12 Monate), die ich normalerweise bei der Bewertung von Aktien betrachte. Das Umsatzwachstum hat sich von -5,9 % im letzten Quartal auf -1,9 % in diesem Quartal verbessert, die Betriebsgewinnmarge von 26,7 % auf 27,6 % und die unverschuldete freie Cashflow-Marge von 91,7 % auf 108,3 %. Die Aktionärsrendite ist leicht von -10,2 % auf -11,6 % gesunken. Die Aktie stieg am Freitag um 4,7 %.
JPMorgan meldete einen Gewinn von 4,1 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 38,3 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Änderungen der Daten der letzten 12 Monate vom letzten Quartal zu diesem Quartal: Die Betriebsgewinnmarge hat sich von 38 % auf 40,6 % verbessert und das Umsatzwachstum hat sich von -6,6 % auf +4,4 % verbessert. Die Aktionärsrendite ist von 12,4 % auf 5,5 % und die Free Cashflow-Marge von -38,6 % auf -132,7 % gesunken. Die Aktie stieg am Freitag um +7,4 %.
Die HDFC Bank erzielte einen Gewinn von 0,79 US-Dollar je Aktie und einen Umsatz von 3,92 Milliarden US-Dollar und blieb damit hinter den Gewinnerwartungen zurück und übertraf die Umsatzerwartungen. Änderungen der Daten der letzten 12 Monate vom letzten Quartal zu diesem Quartal: Das Umsatzwachstum hat sich von 21,5 % auf 24 % verbessert, die Aktionärsrendite hat sich von -5,4 % auf -2,6 % verbessert. Die Betriebsgewinnmarge ist von 55,8 % auf 54,4 % gesunken, und die Free Cashflow-Marge hat +248 % auf -1183 % zugelegt. Der ADR ist im Pre-Opening um -2,7 % gesunken, die Aktie schloss heute an der National Stock Exchange (Indien) um -1,6 % niedriger.
In anderen Ergebnissen verzeichnete United Health einen Gewinn von 6,26 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 91,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen. Die Trends in den Finanzkennzahlen verbessern sich für das Unternehmen weiter. Aufgrund von Bedenken hinsichtlich Änderungen bei Medicare schloss die Aktie jedoch um -2,7 % niedriger.
Blackrock verzeichnete einen Gewinn von 7,93 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 4,24 Milliarden US-Dollar und blieb damit hinter den Gewinn- und Umsatzerwartungen zurück. Die Trends in den Finanzkennzahlen sind für das Unternehmen weiterhin rückläufig. Die Aktie schloss am Freitag um +3,1 %.
Wells Fargo und PNC Financial gaben letzte Woche ebenfalls Ergebnisse bekannt. Wells Fargo meldete einen Gewinn von 1,23 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 20,7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen. PNC Financial erzielte einen Gewinn von 3,98 US-Dollar pro Aktie und einen Umsatz von 5,6 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten in Bezug auf den Gewinn pro Aktie. Beide Aktien schlossen am Freitag unverändert.
Zusammenfassung dieser Bewertung:
Q1-2023 Gewinnankündigungen haben begonnen und ich verfolge weiterhin die Ergebnisse von Aktien im Portfolio und auf der Beobachtungsliste, während ich nach Gelegenheiten sowohl auf der Long-Seite als auch bei Absicherungen (Short-Positionen) Ausschau halte. Nach Betrachtung der Ergebnisse von Citi, JPM und HDFC; Es gibt keine Änderungen am Portfolio.
Gewinnmitteilungen diese Woche:
Netflix, Goldman Sachs, Bank of America, Legal&General, Rio Tinto Group, Morgan Stanley, Tesla, ASML Holding und BHP Group.
Wenn Sie oder jemand, den Sie kennen, daran interessiert ist, unabhängig vom Standort eine kostenlose Fernberatung zu seinem Anlageportfolio zu erhalten, zögern Sie bitte nicht, uns zu kontaktieren .
Diese Serie dient nur zu Informationszwecken ohne Rücksicht auf ein bestimmtes Anlageziel, eine bestimmte finanzielle Situation, Eignung oder Mittel. Es ist nicht als Empfehlung oder irgendeine andere Art von Ermutigung zu Handlungen, Investitionen oder Veräußerungen in einer bestimmten Weise (weder explizit noch implizit) auszulegen. Wir empfehlen Ihnen, sich mit den Nutzungsbedingungen vertraut zu machen .
Vielen Dank für Ihre Zeit! Wir sehen uns im nächsten Beitrag!
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