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Schönen Montag und die kommende Woche! Willkommen zu diesem 27. Beitrag zum Thema Investieren, nicht Raketenwissenschaft! Investieren muss kein Hexenwerk sein: Dies ist unser Leitfaden für Nicht-Experten zum Portfoliomanagement.
Wir beginnen diesen Beitrag mit einer Portfolioüberprüfung:
1. Seit Auflegung dieser Serie (14. Februar 2023) ist das Portfolio um +3,41 % gestiegen, während die Benchmark um +0,60 % gestiegen ist. Die annualisierte Rendite des Portfolios beträgt 15,6 %.
2. Risikomaße: Das Portfolio hat eine Sharpe Ratio von 1,62, Sortino von 2,27 und eine Standardabweichung von 0,42 %.
3. Die größten Gewinner im Portfolio sind Alphabet (+17,9 %), Glencore (+15,6 %), BMW (11,36 %), Vodafone (+8,7 %), ICBC (+8,4 %), Tesla (7,4 %) und der UK Gilt (+6%).
4. Unter den Long-Positionen bleibt die Deutsche Bank (-14,8 %) der größte Verlustbringer, gefolgt von Citigroup (-7 %). Anstieg des Aktienkurses von Nvidia, einer Short-Position (wird als Absicherung gegen Aktienengagements verwendet – lesen Sie mehr dazu hier in Beitrag 14), trug zu einem Abwärtstrend der Portfolioperformance bei.
5. Alle Anlageklassen (Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Immobilien und Cash) haben zur positiven Wertentwicklung des Portfolios beigetragen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Portfolio weiterhin sein Ziel erreicht, die Inflation und den Referenzindex zu schlagen, und dies mit guten Risikomaßstäben. (Einzelheiten zum Portfolio siehe unten).
Eine kurze Zusammenfassung dieser bisherigen Blog-Serie (Investieren, keine Raketenwissenschaft):
Im ersten Beitrag: Ich habe ein grundlegendes Portfolio-Framework definiert. Das Ziel dieses Millionen-Dollar-Portfolios ist es, die Inflation und einen Aktienindex zu schlagen. Der hier vorgestellte Anlagestil ist ein aktives Portfoliomanagement ohne den Einsatz von Leverage und mit einem Zeithorizont von mehr als 5 Jahren. Der Referenzindex ist der MSCI ACWI IMI. In der Regel erscheinen zwei Posts pro Woche mit Details zum Portfolio und umsetzbaren Bewertungen (montags und freitags).
Von den Beiträgen 2 bis 20: Ich habe 67 Aktien und 4 potenzielle Anleihezugänge bewertet.
Die Posts ab 21 konzentrierten sich auf die Gewinnbekanntgaben für das erste Quartal 2023, insbesondere von Aktien im Portfolio und auf der Beobachtungsliste. Das Portfolio besteht aus 16 Long-Aktien, 1 Anleihe und 1 Short-Aktie. Sie können alles darüber in den vorherigen Beiträgen hier lesen: https://www.claritech.app/blog
Sie können auf die Diagramme, Grafiken oder Illustrationen klicken, um sie zu vergrößern oder zu vergrößern. Es wird keine Vergütung für die Bewertung bestimmter Unternehmen oder für die Aufnahme in das Portfolio oder die Beobachtungsliste erhalten. Die Amazon-Anzeigen, die Sie sehen, sind die Einnahmequelle für diesen kostenlosen Blog (vorbehaltlich Käufe oder Abonnements).
Fortlaufende Portfolioüberprüfung
Zuteilung:
1. Regionale Verteilung: Europa 45 %, Nordamerika 45 % und Asien 10 %
2. Anlageklassenallokation: Aktien 50 %, festverzinsliche Wertpapiere 36 %, Immobilien 5 %, Barmittel 9 %.
3. Siehe Abbildung unten für Details.
Portfoliotransaktionen letzte Woche:
1. Reduzierung des Engagements in AP Moeller Maersk von 5 % auf 1 %
2. Erhöhung des Engagements in der Industrial and Commercial Bank of China von 1 % auf 5 %
Grund für die Gewichtsänderung:
1. AP Moeller verzeichnete in den letzten zwei Jahren einen Umsatzanstieg aufgrund steigender Containerkosten, die sich inzwischen normalisiert haben. Obwohl das Unternehmen immer noch unterbewertet ist, wird es interessant sein zu sehen, wie sich niedrigere Einnahmen auf den Gewinn pro Aktie auswirken. Daher wurde das Engagement in dem Unternehmen reduziert, bevor es diese Woche seine Zwischenergebnisse für das erste Quartal 2023 bekannt gab.
2. ICBC ist eine der größten Banken in China, hat gute Bewertungen und schüttet regelmäßig Dividenden aus. Sie können über eine nicht umfassende Bewertung der Finanzkennzahlen hier in Beitrag 10. Ein zunehmendes Engagement in der Aktie erhöht auch das Engagement in Asien im Portfolio.
Portfolioleistung letzte Woche:
1. Das Portfolio schloss die Woche unverändert, niedriger um -0,20 %.
2. Der Referenzindex war um -0,30 % niedriger
3. Der Portfolioverlust in der vergangenen Woche wurde durch einen Kursanstieg bei Nvidia (Short-Position im Portfolio) und Kursrückgänge bei Long-Positionen wie AP Moeller und Deutsche Bank verursacht.
4. Zuwächse im Portfolio wurden von ICBC, BMW, TESLA und JD.COM angeführt.
Diskussion über Risiken bei dieser Art von Absicherung: Es gibt viele Methoden, Long-Aktienpositionen in einem Portfolio abzusichern. Einige davon sind: Derivate (Futures und Optionen – Kauf von Puts), inverse Etfs (die steigen, wenn der Kurs des Basiswerts fällt) und es gibt die hier gezeigte Methode (Absicherung durch den Verkauf einer einzelnen Aktie oder eines Aktienkorbs). Jeder von ihnen hat spezifische Abwärtsrisiken.
Wie in der letzten Portfolioüberprüfung besprochen, ist ein Hauptrisiko bei der Absicherung von Long-Positionen in einem steigenden Markt der Wertanstieg der Absicherung (in diesem Fall Nvidia). Um dem (so weit wie möglich) entgegenzuwirken, deckt die Absicherung etwa 63 % des Long-Engagements in Aktien in diesem Portfolio ab. (Long-Aktien 520.734 US-Dollar, Short-Aktien 329.820 US-Dollar). Es ist jedoch schwer abzuschätzen, wie hoch eine Aktie steigen könnte (selbst wenn sie als überbewertet wahrgenommen wird) und bleibt weiterhin ein Abwärtssog für das Portfolio. Es kann sogar erforderlich sein, diese Strategie zu verlassen und nach anderen Alternativen zu suchen, um die Long-Aktienpositionen abzusichern.
Finanzmärkte
Nachdem die Aktienmärkte den größten Teil der Woche im Minus verbracht hatten, gaben sie am Freitag nach, nachdem die Ergebnisse von Apple und starke Arbeitsmarktdaten die Bedenken hinsichtlich einer wirtschaftlichen Rezession zerstreuten, und schlossen die Woche flach. Die Anleiherenditen fielen, der Dollar-Index schloss -1 % niedriger, Gold stieg in der vergangenen Woche um +1,8 %.
Wirtschaftsdaten der letzten Woche
Die EZB und die FED gaben letzte Woche ihre Zinsentscheidungen bekannt, die im vorherigen Beitrag behandelt wurden (Sie können Post 26 hier lesen).
Nordamerikanische Wirtschaftsdaten:
US ISM Manufacturing PMI (APR) bei 47,1 im Vergleich zu 46,3 im März 23
ISM Non-Manufacturing PMI (APR) bei 51,9 gegenüber 51,2 im März 23
JOLTs Stellenangebote im März bei 9,59 Millionen, ein Rückgang gegenüber den 11,5 Millionen offenen Stellen im letzten Jahr.
Nationaler ADP-Beschäftigungsbericht: monatliche Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft bei 296.000 im April im Vergleich zu 142.000 im März 23. Höchster Messwert seit Juni 2022 (380.000).
Non Farm Payroll (vom Bureau of Labor Statistics) für den Monat April bei 253.000 gegenüber 236.000 im März 23.
Wirtschaftsdaten für Großbritannien und Europa:
UK Manufacturing PMI (APR) bei 44,5 im Vergleich zu 44,7 im März 23, Services PMI (APR) bei 55,9 im Vergleich zu 52,9 im März 23
Eurozone Manufacturing PMI (APR) bei 45,8, niedriger als der Wert vom März 23 von 47,3. Dienstleistungs-PMI höher bei 56,2 im APR von 55 (März).
Der VPI der Eurozone im Jahreszins wird voraussichtlich um 0,7 % im Monatsvergleich steigen, verglichen mit 0,9 % im März 23. Der Gesamt-CPI wird voraussichtlich 7 % im Jahresvergleich und der Kern-CPI 5,6 % im Jahresvergleich betragen
Deutsche Fabrikbestellungen fallen im März um -10,3 % im Monatsvergleich
Asien Wirtschaftsdaten:
China Manufacturing and Non-Manufacturing PMI (APR) niedriger als im März 23. Der PMI ist ein Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor.
Wirtschaftsdaten diese Woche:
Zinsentscheidung der BoE
Produktion im verarbeitenden Gewerbe im Vereinigten Königreich März 23 (Monat)
BIP-Daten des Vereinigten Königreichs (Q1 2023)
Indien Inflationsdaten (23. April)
US PPI (23. April)
Eine Momentaufnahme der US-amerikanischen und deutschen Fabrikbestellungen der letzten 5 Jahre (Basis 100 im Dezember 2017).
Wenn Sie oder jemand, den Sie kennen, daran interessiert ist, unabhängig vom Standort eine kostenlose Fernberatung zu seinem Anlageportfolio zu erhalten, zögern Sie bitte nicht, Kontaktieren Sie uns.
Diese Serie dient nur zu Informationszwecken ohne Rücksicht auf ein bestimmtes Anlageziel, eine bestimmte Finanzlage, Eignung oder Mittel. Es ist nicht als Empfehlung oder andere Art von Ermutigung zu Handlungen, Investitionen oder Veräußerungen in einer bestimmten Weise (weder explizit noch implizit) auszulegen. Wir empfehlen Ihnen, sich mit den Nutzungsbedingungen< vertraut zu machen /a>.
Q12023 – Zusammenfassung der Einnahmen
Laut Daten von Refinitiv haben bisher 417 Unternehmen des S&P 500 Index ihre Ergebnisse bekannt gegeben. 77 % haben die Erwartungen beim EPS und 74 % beim Umsatz übertroffen. Sie können die Erwartungen der Analysten für das Umsatz- und EPS-Wachstum lesen, bevor die Gewinnankündigungen begannen in Beitrag 19 hier.
Im 1. Quartal 2023 wird der Gewinn je Aktie für den S&P500-Index gegenüber dem 1. Quartal 2022 voraussichtlich um -0,7 % steigen. Dies ist eine Verbesserung gegenüber den -5,2 %, die vor Beginn der Berichtssaison erwartet wurden. Schätzungen für die Gewinne des laufenden Quartals (Q2 2023) gehen von einem Rückgang des EPS um -4,7 % im Vergleich zu Q2-2022 und unverändertem QoQ aus.
Das Ertrags-Dashboard von Refinitiv für den S&P500 und den Stoxx 600 finden Sie unten.
Das war es für heute, vielen Dank für Ihre Zeit! Wir sehen uns im nächsten Beitrag!
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